| 2000-2013年期货从业《基础知识》真题库（十二） |
| 第1题： 某投机者认为3月份大豆期货价格会上升，故以2840元／吨买入l手大豆合约。此后大豆价格不升反而下降到2760元／吨，该投机者继续买人1手以待价格反弹回来再平仓了 结2手头寸，此种作法称为（ ）。 A.金字塔买入 B.金字塔卖出 C.平均买低 D.平均卖高 |
| 【单选题】： |
| 第2题：在名义利率不变的情况下，在以下备选项中，实际利率和名义利率差额最大的年计息次数是（ ）。 A.2 B.4 C.6 D.12 |
| 【单选题】： |
| 第3题： 套利行为能（ ）市场的流动性。 A.提高 B.降低 C.消除 D.不确定 |
| 【单选题】： |
| 第4题：粮储公司购人500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为（ ）元。 A.亏损50000 B.盈利10000 C.亏损3000 D.盈利20000 |
| 【单选题】： |
| 第5题：金融期权合约所规定的期权买方在行使权利时遵循的价格是（）。 A.现货价格 B.期权价格 C.执行价格 D.市场价格 |
| 【单选题】： |
| 第6题：从期货交易的起源来看，期货市场最早萌芽于（ ）。 A.欧洲 B.亚洲 C.澳洲 D.美洲 |
| 【单选题】： |
| 第7题：某投资者买进执行价格为280 美分/蒲式耳的7 月小麦看涨期权，权利金为15 美分/蒲式耳，卖出执行价格为290 美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为11 美分/蒲式耳。则其损益平衡点为（ ）美分/蒲式耳。 A.290 B.284 C.280 D.276 |
| 【单选题】： |
| 第8题： 6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ）。 A.1250欧元 B.-1250欧元 C.12500欧元 D.-12500欧元 |
| 【单选题】： |
| 第9题： 金融期货最早产生于（ ）年。 A.1968 B.1970 C.1972 D.1982 |
| 【单选题】： |
| 第10题：套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额（ ）。 A.大致相等 B.完全相等 C.始终相等 D.始终不等 |
| 【单选题】： |
| 第11题：假设r=5%，d=1.5%，6 月30 日为6 月期货合约的交割日，4 月1日、5月1 日、6 月1日及6月30 日的现货价格分别为1400、1420、1465 及1440点，借贷利率差△r=0.5%，期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本分别为0.2 个指数点，股票买卖双边手续费及市场冲击成本分别为成交金额的0.6%，则4 月1 日、6 月1 日对应的无套利区间为（ ）。 A.[1391.3，1433.2]和[1448.68，1489.86] B.[1392.3，1432.2]和[1449.68，1488.86] C.[1393.3，1431.2]和[1450.68，1487.86] D.[1394.3，1430.2]和[1451.68，1486.86] |
| 【单选题】： |
| 第12题： 以下说法正确的是（ ）。 A.考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界 B.考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界 C.当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。 D.当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。 |
| 【单选题】： |
| 第13题：金融期货市场的发展始于（ ）。 A.19世纪60年代 B.19世纪70年代 C.20世纪60年代 D.20世纪70年代 |
| 【单选题】： |
| 第14题：( )不属于会员制期货交易所的设置机构。 A.会员大会 B.董事会 C.理事会 D.各业务管理部门 |
| 【单选题】： |
| 第15题：（ ）是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。 A.可控风险 B.不可控风险 C.代理风险 D.交易风险 |
| 【单选题】： |
| 第16题：买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权属于（ ）。 A.买入跨式套利 B.卖出跨式套利 C.买入蝶式套利 D.卖出蝶式套利 |
| 【单选题】： |
| 第17题：若6 月S &P500期货买权履约价格为1100，权利金为50，6 月期货市价为1105，则（ ）。 A.时间价值为50 B.时间价值为55 C.时间价值为45 D.时间价值为40 |
| 【单选题】： |
| 第18题：交易者卖出2张某股票的期货合约，价格为x港元／股，合约乘数为y。如果每张合约的费用总计为z港元，那么该交易者的盈亏平衡点是（ ）港元。 A.x+z/y B.x+2z/y C.x-z/y D.x-2zy |
| 【单选题】： |
| 第19题：以下为实值期权的是（ ）。 A.执行价格为350，市场价格为300的卖出看涨期权 B.执行价格为300，市场价格为350的买入看涨期权 C.执行价格为300，市场价格为350的买入看跌期权 D.执行价格为350，市场价格为300的买入看涨期权 |
| 【单选题】： |
| 第20题：远期交易的基本功能是（ ）。 A.规避风险 B.套期保值 C.价格发现 D.组织商品流通 |
| 【单选题】： |
| 第21题：大连商品交易所的期货结算部门是（ ）。 A.附属于期货交易所的相对独立机构 B.交易所的内部机构 C.由几家期货交易所共同拥有 D.完全独立于期货交易所 |
| 【单选题】： |
| 第22题：在我国，期货经纪机构设立营业部，要经（ ）审批。 A.理事会 B.期货交易所 C.中国证监会 D.会员大会 |
| 【单选题】： |
| 第23题：当消费者预期一种商品的价格会上涨时，该商品的需求量会（ ）。 A.增加 B.减少 C.不变 D.都有可能 |
| 【单选题】： |
| 第24题：银行存款5 年期的年利率为6%，按复利计算，则1000 元面值的存款到期本利和为（ ）。 A.1000 B.1238 C.1338 D.1438 |
| 【单选题】： |
| 第25题：K线图的四个价格中，（ ）最为重要。 A.收盘价 B.开盘价 C.最高价 D.最低价 |
| 【单选题】： |
| 第26题：如果行情上涨，则（ ）合约的价格可能上升得更多。 A.远期月份 B.近期月份 C.中期月分 D.采用金字塔式方法买入的 |
| 【单选题】： |
| 第27题：郑州商品交易所玉米期货合约的保证金比率为5％，假如刘先生以3200元／吨的价格买入8张玉米期货合约(每张为10吨)，那么刘先生必须向交易所支付（ ）元的初始保证金。 A.10800 B.11800 C.12800 D.13800 |
| 【单选题】： |
| 第28题：关于期货市场的“投机”，以下说法不正确的是（ ）。 A.投机是套期保值得以实现的必要条件 B.没有投机就没有期货市场 C.投资者是价格风险的承担者 D.通过投机者的套利行为，可以实现价格均衡和防止价格的过分波动，创造一个稳定市场 |
| 【单选题】： |
| 第29题： CME3 月期国债期货面值1000000，成交价格为93.58，那么债券的成交价为（ ）。 A.983950 B.935800 C.98395 D.93580 |
| 【单选题】： |
| 第30题： CBOT允许交易商以对冲方式免除履约责任的具体时间是（ ）年。 A.1851 B.1883 C.1882 D.1925 |
| 【单选题】： |
| 第31题：6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（ ）。 A.44600元 B.22200元 C.44400元 D.22300元 |
| 【单选题】： |
| 第32题：某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买人1手(10吨／手)9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨。期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（ ）港元。 A.1000 B.1500 C.1800 D.2000 |
| 【单选题】： |
| 第33题：目前，在全世界的金融期货品种中，交易量最大的是（ ）。 A.外汇期货 B.利率期货 C.股指期货 D.股票期货 |
| 【单选题】： |
| 第34题：芝加哥期货交易所(CBOT)，成立于（ ）年。 A.1845 B.1848 C.1853 D.1855 |
| 【单选题】： |
| 第35题：在正向市场中，当客户在做卖出套期保值时，如果基差值变大，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会（ ）。 A.盈利 B.亏损 C.盈亏平衡 D.不一定 |
| 【单选题】： |
| 第36题：某客户在7月2日买人上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元／吨，该合约当天的结算价格为15000元／吨。一般情况下该客户在7月313最高可以按照（ ）元／吨价格将该合约卖出。 A.16500 B.15450 C.15750 D.15650 |
| 【单选题】： |
| 第37题：期权的时间价值与期权合约的有效期（ ）。 A.成正比 B.成反比 C.成导数关系 D.没有关系 |
| 【单选题】： |
| 第38题：以下为实值期权的是（ ）。 A.执行价格为350，市场价格为300的卖出看涨期权 B.执行价格为300，市场价格为350的买入看涨期权 C.执行价格为300，市场价格为350的买入看跌期权转 D.执行价格为350，市场价格为300的买入看涨期权 |
| 【单选题】： |
| 第39题： 下列投资对象不涉及股票、债券的基金类型是（ ）。 A.共同基金 B.对冲基金 C.期货投资基金 D.证券投资基金 |
| 【单选题】： |
| 第40题：期货价格非理性波动的最直接最核心的因素是（ ）。 A.合约设计上有缺陷 B.会员结构不合理 C.交易规则执行不当 D.人为的非理性投机 |
| 【单选题】： |
| 第41题：期货价格真实地反映供求及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性，所以在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种（ ）。 A.权威价格 B.指导价格 C.现货价格 D.参考价格 |
| 【单选题】： |
| 第42题：某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。 A.盈利3000元 B.亏损3000元 C.盈利1500元 D.亏损1500元 |
| 【单选题】： |
| 第43题：我国第一家商品期货市场是（ ）。 A.上海期货交易所 B.郑州商品交易所 C.大连商品交易所 D.武汉商品交易所 |
| 【单选题】： |
| 第44题：假设某投资者3 月1日在CBOT市场开仓卖出30 年期国债期货和约1 手，价格99-02。当日30年期国债期货和约结算价为98-16，则该投资者当日盈亏状况为（ ）美元。(不计其他费用) A.562.5 B.572.5 C.582.5 D.592.5 参考答案：A |
| 【单选题】： |
| 第45题：某大豆交易者在现货价与期货价分别为50.50 元和62.30 元时，买入期货来规避大豆涨价的风险，最后在基差为-18.30时平仓，该套期保值操作的净损益为（ ）。 A.11.80 元 B.-11.80 元 C.6.50 元 D.-6.50 元 |
| 【单选题】： |
| 第46题：反向大豆提油套利的做法是（ ）。 A.购买大豆和豆粕期货合约 B.卖出豆油和豆粕期货合约 C.卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕期货合约 D.购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第47题：会员制期货交易所的理事会可以行使的职权有（ ）。 A.决定对严重违规会员的处罚 B.决定总经理提出的财务预算方案、决算报告 C.决定期货交易所合并、分立、解散和清算的方案 D.决定增加或者减少期货交易所注册资本 |
| 【单选题】： |
| 第48题：／日元，每张合约的金额为1250万日元。7月3日，该交易者将合约平仓，成交价为0．007210美元／日元。在不考虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是（ ）美元。 A.250 B.500 C.2500 D.5000 |
| 【单选题】： |
| 第49题：权利金买报价为24，卖报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（ ）；如果前一成交价为19，则成交价为（ ）；如果前一成交价为25，则成交价为（ ）。 A.21 20 24 B.21 19 25 C.20 24 24 D.24 19 25 |
| 【单选题】： |
| 第50题：国外交易所规定，套利的佣金支出与一个回合单盘交易的佣金相比（ ）。 A.是后者两倍 B.大于后者两倍 C.小于后者两倍 D.介于后者的一倍到两倍之间 |
| 【单选题】： |
| 第51题：上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为（ ）元。 A.19480 B.19490 C.19500 D.19510 |
| 【单选题】： |
| 第52题：在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是（ ）。 A.中国证监会 B.中国期货业协会 C.期货交易所 D.期货公司 |
| 【单选题】： |
| 第53题：某投机者以7800 美元/吨买入1 手铜合约，成交后涨到7950 美元，为防下跌，他应于（ ）美元价位下达止损单。 A.7780 B.7800 C.7870 D.7950 |
| 【单选题】： |
| 第54题：月5 日某投机者以95.45的价格买进10 张9月份到期的3个月欧元利率(EURIBOR)期货合约，6 月20 日该投机者以95.40 的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是( )。 A.1250 欧元 B.-1250 欧元 C.12500 欧元 D.-12500 欧元 |
| 【单选题】： |
| 第55题：期货合约是指由（ ）统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 A.证券交易所 B.期货交易所 C.期货行业协会 D.期货经纪公司 |
| 【单选题】： |
| 第56题：某组股票现值100 万元，预计隔2 个月可收到红利1 万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3 个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（ ）元。 A.19900 元和1019900 元 B.20000 元和1020000 元 C.25000 元和1025000 元 D.30000 元和1030000 元 |
| 【单选题】： |
| 第57题：某进口商5 月以1800 元/吨进口大豆，同时卖出7 月大豆期货保值，成交价1850 元/吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7 月期货价（ ）元/吨可保证至少30 元/吨的盈利（忽略交易成本）。 A.最多低20 B.最少低20 C.最多低30 D.最少低30 |
| 【单选题】： |
| 第58题：（ ）是产生期货投机的动力。 A.低收益与高风险并存 B.高收益与高风险并存 C.低收益与低风险并存 D.高收益与低风险并存 |
| 【单选题】： |
| 第59题： 某投资者在5月份以5．5美元／盎司的权利金买入一张执行价格为430美元／盎司的6月份黄金看跌期权，又以4．5美元／盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元／盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428．5美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么，当合约到期时，该投机者的净收益是（ ）美元／盎司。(不考虑佣金) A.2．5 B.1．5 C.1 D.0．5 |
| 【单选题】： |
| 第60题：对期货市场价格的特征表述不正确的是（ ）。 A.期货价格具有保密性 B.期货价格具有预期性 C.期货价格具有连续性 D.期货价格具有权威性 |
| 【单选题】： |
| 第61题： 美国对期货基金的信息披露有严格的要求，其中对商品交易顾问信息要求披露的内容有（ ）。 A.风险披露 B.交易项目介绍 C.顾问费用的披露 D.商品交易顾问的背景资料 |
| 【多选题】： |
| 第62题：如果期权买方买人了看涨期权，那么在期权合约的有效期限内如果该期权标的物即相关期货合约的市场价格上涨，则（ ）。 A.买方会执行该看涨期权 B.买方会获得盈利 C.因为执行期权而必须卖给买方带来损失 D.当买方执行期权时，卖方必须无条件的以较低价格的执行价格卖出该期权所规定的标的物 |
| 【多选题】： |
| 第63题：国际上期货交易所联网合并浪潮的原因是（ ） 。 A.经济全球化 B.竞争日益激烈 C.场外交易发展迅猛 D.业务合作向资本合作转移 |
| 【多选题】： |
| 第64题：下列说法错误的有（ ）。 A.看涨期权是指期货期权的卖方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的相关期货合约，但不负有必须买入的义务 B.美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利 C.美式期权在合约到期日之前不能行使权利 D.看跌期权是指期货期权的买方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务 |
| 【多选题】： |
| 第65题：下列会造成期货市场流动性降低的是（ ） A.期货价格呈连续单边走势 B.大量的新交易者进入市场 C.大量的交易者退出市场 D.交割月临近 |
| 【多选题】： |
| 第66题：已经在某些交易所上市，实现了期货合约无基础现货市场的衍生品种有（ ）。 A.股票指数期货 B.商品指数期货 C.天气指数 D.自然灾害指数 |
| 【多选题】： |
| 第67题：下列不属于基本分析特点的是（ ）。 A.研究的是价格变动的根本原因 B.主要分析价格变动的短期趋势 C.依靠图形或图表进行分析 D.认为历史会重演 |
| 【多选题】： |
| 第68题：期货市场的核心服务层包括（ ）。 A.提供集中交易场所的期货交易所 B.提供信息服务的信息公司 C.提供代理交易服务的期货经纪公司 D.提供结算服务的结算机构 |
| 【多选题】： |
| 第69题：在有效市场理论中，学术派人士认为，交易者在决定买卖时，所依赖的信息可分为（ ） 等几个层次。 A.内幕信息 B.市场信息 C.公共信息 D.全部信息 |
| 【多选题】： |
| 第70题：管理账户报告组织MAR编制的指数有（ ）。 A.综合指数 B.公募基金指数 C.私募基金指数 D.多CTA指数 |
| 【多选题】： |
| 第71题：熊市套利的交易方式是买进近期月份期货合约的同时，卖出远期月份期货合约。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第72题：在结算中手续费、税金等各项费用从会员的交易保证金中直接扣划。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第73题：如果建仓后市场行情与预料的相反，可以采取平均买低或平均卖高的策略。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第74题：在正向市场中进行熊市套利时，跨期套利者的获利潜力巨大而可能的损失有限。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第75题：上海期货交易所天然橡胶合约的交易单位是10吨/手。 |
| 【判断题】： |
| 第76题：套期保值是交易者将在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上买进或卖出与现货品种相同、数量相当、方向相同的期货合约。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第77题：套利交易通过对冲，调节期货市场的供求变化，从而有助于合理价格水平的形成。 |
| 【判断题】： |
| 第78题： 最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对期货合约标的每单位价格报价的最小变动数值。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第79题：套期图利简称套利，也称套利交易或价差交易。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第80题：期货的交易方式吸引了大量期货投机者参与交易，而投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第81题：套利行为与套期保值行为在本质上是相同的。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第82题：价格波动引发的风险是期货市场暂时的、客观存在的风险。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第83题：期货投资基金的运营成本很高，所以其总成本率(或盈亏平衡点)也大大高于共同基金。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第84题：在对期货投资基金监管的分工上，证券交易委员会(SEC)的主要职责是侧重于对期货基金在设立登记、发行、运作的监管，而商品期货交易委员会(CRIC)的主要职责是侧重于对商品基金经理(CPO)和商品交易顾问(CTA)的监管。( ) |
| 【判断题】： |
| 第85题：目前世界上大多数国家的期货交易所都实行股份制。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第86题：因受价格涨跌停板或其他市场原因制约而无法在规定时限内完成全部强行平仓的，其剩余持仓头寸可以顺延至下一交易日继续平仓，仍按强行平仓原则执行，直至平仓完毕。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第87题： 技术分析提供的量化指标，可以指示出行情转折之所在。 |
| 【判断题】： |
| 第88题：保证金制度是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。 |
| 【判断题】： |
| 第89题：一节一价制(静盘)是指把每个交易日分为若干节，每节只有一个价格的制度。每节交易由卖方最先叫价，所有场内经纪人根据其叫价申报交易数量，直至在某一价格上买卖双方的交易数量相等时为止。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第90题：套期保值是利用现货和期货市场价格的不同走势而进行的一种避免价格风险的方法。（ ） |
| 【判断题】： |
