| 2016年期货从业资格考试《期货基础知识》真题汇编（一） |
| 第1题：目前，货币政策是世界各国普遍使用的宏观经济政策之一，其核心是对（ ）的管理。 A.利率 B.汇率 C.价格指数 D.货币流通量 |
| 【单选题】： |
| 第2题：关于套期保值比例，下列说法错误的是（ ）。 A.严格意义讲，在任一时刻，套期保值比例都是瞬时有效的 B.随着时间改变调整套期保值比例称为动态套期保值 C.套期保值比例的目标，是使得期货和现货的价格变动互相抵消 D.采用最优套期保值比例，实施静态套期保值，可以实现完美对冲 |
| 【单选题】： |
| 第3题：下列行为属于积极的财政政策的是（ ）。 ①增发国债1000亿元人民币 ②国家决定扩大财政赤字加强基础设施建设 ③国家决定降低存贷款利率 ④国家决定发展社会的商业保险 A.①②③④ B.①② C.①②③ D.③④ |
| 【单选题】： |
| 第4题：目前全球最大的期货交易场所是（ ）集团，它是由美国两家著名期货交易所CBOT和CME合并而成。 A.CME B.NYMEX C.CBOT D.COMEX |
| 【单选题】： |
| 第5题：国债期货买入套期保值适用的情形主要是（ ）。 A.持有债券，担心利率下降 B.持有债券，担心利率上升 C.预计买人债券，担心利率下降 D.预计卖出债券，担心利率上升 |
| 【单选题】： |
| 第6题：世界首家现代意义上的期货交易所是（ ）。 A.LME B.COMEX C.CME D.CBOT |
| 【单选题】： |
| 第7题：在我国，（ ）对合约交易量采取单边计算，而其他期货交易所采取双边计算。 A.郑州商品交易所 B.大连商品交易所 C.上海期货交易所 D.中国金融期货交易所 |
| 【单选题】： |
| 第8题：在价格形态分析中，（ ）经常被用作验证指标。 A.威廉指标 B.移动平均线 C.持仓量 D.交易量 |
| 【单选题】： |
| 第9题：下列关于期权的描述，不正确的是（ ）。 A.期权是一种在未来某特定时间以特定价格买人或卖出一定数量的某特定资产的权利 B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金 C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金 D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的 |
| 【单选题】： |
| 第10题：关于期货套利交易，下列说法正确的是（ ）。 A.在期货市场和现货市场同时进行数量相等，方向相反的交易，以实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵 B.通常与套期保值交易结合在一起 C.当期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平时，可通过买入现货.同时卖出相关期货合约而获利 D.利用期货市场与现货市场之间的不合理价差.在两个市场上进行反向交易，以期价差趋于合理面获利 |
| 【单选题】： |
| 第11题：蝶式套利必须同时下达（ ）个指令，并同时对冲。 A.1 B.2 C.3 D.4 |
| 【单选题】： |
| 第12题：商品期货合约交割月份的决定因素是（ ）。 A.该商品的市场供求状况 B.期货交易所的规定 C.该商品的生产、使用、流通等方面的特点 D.投资者协议决定 |
| 【单选题】： |
| 第13题：沪深300股指期货的合约价值为指数点乘以（ ）元人民币。 A.400 B.300 C.200 D.100 |
| 【单选题】： |
| 第14题：5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3 160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（ ）。 A.卖出7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约 B.买入7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约 C.买入7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约 D.卖出7月豆柏期货合约同时卖出8月豆粕期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第15题：在公司制期货交易所中，由（ ）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议。 A.股东大会 B.董事会 C.经理 D.监事会 |
| 【单选题】： |
| 第16题：实现限制损失、滚动利润原则的有力工具是（ ）。 A.止损指令 B.买低卖高或卖高买低 C.金字塔式买入卖出 D.平均买低或平均卖高 |
| 【单选题】： |
| 第17题：全球期货(期权)交易量中，所占比重最大的品种是（ ）。 A.股指期货 B.商品期货 C.利率期货 D.能源期货 |
| 【单选题】： |
| 第18题：某企业利用铜期货进行买人套期保值，能够实现净盈利的情形是（ ）。(不计手续费等费用) A.基差从400元／吨变为550元／吨 B.基差从-400元／吨变为-200元／吨 C.基差从-200元／吨变为200元／吨 D.基差从-200元／吨变为-450元／吨 |
| 【单选题】： |
| 第19题：关于期货交易特征的描述，不正确的是（ ）。 A.由于期货合约的标准化，交易双方不需要对交易的具体条款进行协商 B.期货交易必须在期货交易所内进行 C.期货交易所实行会员制，只有会员方能进场交易 D.杠杆机制使期货交易具有高风险和高收益的特点，并且保证金比率越高。这种特点就越明显 |
| 【单选题】： |
| 第20题：根据股价未来变化的方向.股价运行的形态划分为（ ）。 A.持续整理形态和反转突破形态 B.多重顶形和圆弧顶形 C.三角形和矩形 D.旗形和楔形 |
| 【单选题】： |
| 第21题：2014年1月3日的3×5远期利率指的是（ ）的利率。 A.2014年4月3日至2014年6月3日 B.2014年1月3日至2014年4月3日 C.2014年4月3日至2014年7月3日 D.2014年1月3日至2014年9月3日 |
| 【单选题】： |
| 第22题：关于交割等级，以下表述错误的是（ ）。 A.交割等级是由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级 B.在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的标准质量等级进行交割 C.替代品的质量等级和品种，一般由买卖双方自由决定 D.用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水 |
| 【单选题】： |
| 第23题：财政政策是指（ ）。 A.操纵政府支出和税收以稳定国内产出、就业和价格水平 B.操纵政府支出和税收以便收入分配更公平 C.改变利息率以改变总需求 D.政府支出和税收的等额增加会起到紧缩经济的作用 |
| 【单选题】： |
| 第24题：期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有，除下列（ ）情形之外可以划转。 A.依据客户的要求支付可用资金 B.缴纳风险准备金 C.为客户交存保证金，支付手续费、税款 D.国务院期货监督管理机构规定的其他情形 |
| 【单选题】： |
| 第25题：对于股指期货来说，当出现期价高估时。套利者可以（ ）。 A.垂直套利 B.反向套利 C.水平套利 D.正向套利 |
| 【单选题】： |
| 第26题： 在会员制期货交易所中，（ ）负责审查入会申请，并调查其真实性及申请人的财务状况、个人品质和商业信誉。 A.业务委员会 B.仲裁委员会 C.交易行为管理委员会 D.会员资格审查委员会 |
| 【单选题】： |
| 第27题：（ ）是跨市套利。 A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产，相同交割月份的商品合约 B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产，相同交割月份的商品合约 C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产，不同交割月份的商品合约 D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产，相同交割月份的商品合约 |
| 【单选题】： |
| 第28题：对于利率期货和远期利率协议的比较，下列说法错误的是（ ）。 A.远期利率协议属于场外交易，利率期货属于交易所内交易 B.远期利率协议存在信用风险，利率期货信用风险极小 C.两者共同点是每日发生现金流 D.远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制，利率期货是标准化的契约交易 |
| 【单选题】： |
| 第29题：下列关于会员制和公司制期货交易所的区别的说法，不正确的是（ ）。 A.会员制交易所的全部财产归全体会员所有 B.会员制交易所对场内交易承担担保责任 C.公司制交易所重视营利且成本观念强 D.公司制交易所实行自收自支、自负盈亏、照章纳税 |
| 【单选题】： |
| 第30题：下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（ ）。 A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸 B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者 C.此操作有助于降低仓储费用和提高企业资金的使用效率 D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会 |
| 【单选题】： |
| 第31题：对于个股来说，当β系数大于1时，说明股票价格的波动（ ）以指数衡量的整个市场的波动。 A.高于 B.等于 C.无关于 D.低于 |
| 【单选题】： |
| 第32题：经济周期的中心是（ ）。 A.利率波动 B.通胀率波动 C.国民收人波动 D.就业率波动 |
| 【单选题】： |
| 第33题：经济周期中的两个主要阶段是（ ）。 A.繁荣和衰退 B.衰退和复苏 C.繁荣和危机 D.危机与复苏 |
| 【单选题】： |
| 第34题： 在基差交易中。卖方叫价是指（ ）。 A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方 B.确定基差大小的权利归属卖方 C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方 D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方 |
| 【单选题】： |
| 第35题： 金融期货产生的顺序依次是（ ）。 A.外汇期货、股指期货、利率期货 B.外汇期货、利率期货、股指期货 C.利率期货、外汇期货、股指期货 D.股指期货、利率期货、外汇期货 |
| 【单选题】： |
| 第36题：以下关于套利行为的描述，不正确的是（ ）。 A.没有承担价格变动的风险 B.提高了期货交易的活跃程度 C.保证了套期保值的顺利实现 D.促进交易的流畅化和价格的合理化 |
| 【单选题】： |
| 第37题：（ ）作为一种传统的期货交易所组织形式，已有160年历史。 A.会员制 B.公司制 C.合伙制 D.合作制 |
| 【单选题】： |
| 第38题：道氏理论中市场波动的三种趋势不包括（ ）。 A.主要趋势 B.次要趋势 C.长期趋势 D.短暂趋势 |
| 【单选题】： |
| 第39题：国债期货中，隐含回购利率越高的债券，其净基差一般（ ）。 A.越小 B.越大 C.无关 D.等于0 |
| 【单选题】： |
| 第40题： 绝大部分期货交易都可以免除履约责任，这是因为期货交易具有（ ）的特点。 A.集中化交易 B.当日无负债结算制度 C.杠杆机制 D.双向交易和对冲机制 |
| 【单选题】： |
| 第41题：在公司制期货交易所中，由（ ）组织实施公司年度经营计划和投资方案。 A.股东大会 B.董事会 C.经理 D.监事会 |
| 【单选题】： |
| 第42题：下列关于期权执行价格的描述，不正确的是（ ）。 A.对看涨期权来说，其他条件不变的情况下，执行价格降低，期权内涵价值增加 B.对看跌期权来说，其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等于或高于执行价格时，内涵价值为零 C.一般来说，执行价格与标的物的市场价格差额越大，时间价值就越小 D.对看涨期权来说，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越小 |
| 【单选题】： |
| 第43题：期货合约标准化是指除（ ）外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大便利。 A.交易品种 B.商品交收 C.保证金 D.价格 |
| 【单选题】： |
| 第44题：下列属于持续整理形态价格曲线的形态是（ ）。 A.圆弧形态 B.双重顶形态 C.旗形 D.V形 |
| 【单选题】： |
| 第45题：非美元报价法报价的货币的点值等于（ ）。 A.汇率报价的最小变动单位除以汇率 B.汇率报价的最大变动单位除以汇率 C.汇率报价的最小变动单位乘以汇率 D.汇率报价的最大变动单位乘以汇率 |
| 【单选题】： |
| 第46题：下列关于期现套利交易的说法，不正确的是（ ）。 A.现货市场流通过程中的费用一般要低于期货市场的交割费用 B.当期货价格和现货价格的价差与持仓费出现较大偏离时，就存在期现套利机会 C.当期货价格高出现货价格的程度远大于正常水平时，套利者可通过买人现货、同时卖出相关期货合约的期现套利而获利 D.当期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平时，套利者可通过买入现货、同时卖出相关期货合约的期现套利而获利 |
| 【单选题】： |
| 第47题： 若2015年7月20日小麦基差为“10centsunder”，这表示（ ）。 A.7月20日的小麦现货价格低于8月份的小麦期货价格10美分 B.8月份的小差现货价格低于8月份的小麦期货价格10美分 C.7月20日的小麦期货价格低于8月份的小麦现货价格10美分 D.8月份的小麦期货价格低于8月份的小麦现货价格10美分 |
| 【单选题】： |
| 第48题：在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用相关标的指数的点数（ ）来计算。 A.乘以100 B.乘以100％ C.乘以乘数 D.除以乘数 |
| 【单选题】： |
| 第49题：如果预期未来货币政策趋于宽松，不考虑其他因素，则应在市场上（ ）。 A.做多国债基差 B.做空国债基差 C.买入国债期货 D.卖出国债期货 |
| 【单选题】： |
| 第50题： 关于金融期货三大类别出现的先后顺序，下列正确的是（ ）。 A.利率期货—外汇期货—股指期货 B.外汇期货—利率期货—股指期货 C.利率期货—股指期货—外汇期货 D.股指期货—外汇期货—利率期货 |
| 【单选题】： |
| 第51题：期货交易有（ ）和到期交割两种履约方式。 A.背书转让 B.对冲平仓 C.货币交割 D.强制平仓 |
| 【单选题】： |
| 第52题： 当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将（ ）。 A.上升 B.下降 C.不变 D.先上升，后下降 |
| 【单选题】： |
| 第53题：银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（ ）。 A.国债 B.利率互换 C.债券远期 D.远期利率协议 |
| 【单选题】： |
| 第54题：协商规定各成员国最高日产量国际性商品协定和组织机构的是（ ）。 A.石油输入国组织 B.石油输出国组织 C.国际锡生产国协会 D.天然橡胶生产国协会 |
| 【单选题】： |
| 第55题：国内某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（ ）。 A.多头套期保值 B.空头套期保值 C.多头投机 D.空头投机 |
| 【单选题】： |
| 第56题：美式期权的买方在支付了权利金后，便取得了在未来某特定时间买入或卖出某特定资产的权利，。在未来某特定时间”是指（ ）。 A.只能是期权合约到期日这一天 B.合约到期日之前的任何一天 C.交易所规定可以行使权利的那一天 D.合约到期日或到期之前的任何一个交易日 |
| 【单选题】： |
| 第57题：下列关于期货中介机构的说法，正确的是（ ）。 A.在我国，期货结算机构是期货市场中介机构中的一种形式 B.助理中介人是指在期货交易所内的特定交易场地，为客户买卖期货的人 C.介绍经纪商在国际上既可以是机构也可以是个人，但一般都以个人的形式存在 D.独立执业的IB(IIB)必须维持最低的资本要求，并保存账簿和交易记录 |
| 【单选题】： |
| 第58题： 外汇期货市场（ ）的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇价”，减少或消除其受汇价上下波动的影响。 A.套期保值 B.投机 C.套利 D.远期 |
| 【单选题】： |
| 第59题：下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是（ ）。 A.农作物减产造成的粮食价格上涨 B.原油供给的减少引起的制成品价格上涨 C.利率上升使得银行存款利率提高 D.粮食价格的下跌使得买方拒绝付款 |
| 【单选题】： |
| 第60题：3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2 090元／吨和2 190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（ ）。 A.买入5月合约同时卖出7月合约 B.卖出5月合约同时卖出7月合约 C.卖出5月合约同时买人7月合约 D.买入5月合约同时买入7月合约 |
| 【单选题】： |
| 第61题： 在我国，期货交易所应当以适当方式发布（ ）等信息。 A.持仓量排名情况 B.即时行情 C.成交量排名情况 D.期货交易所交易规则 |
| 【多选题】： |
| 第62题：外汇风险按其内容不同，通常分为（ ）。 A.信用风险 B.交易风险 C.储备风险 D.经济风险 |
| 【多选题】： |
| 第63题：某投资基金预计股市将下跌，为了保持投资收益率，决定用沪深300指数期货进行套期保值。该基金目前持有现值为1亿元的股票组合，该组合的β系数为1.1，当前的现货指数为3600点，期货合约指数为3645点。一段时间后，现货指数跌到3430点，期货合约指数跌到3485点。下列说法正确的有（ ）。 A.该投资者需要进行空头套期保值 B.该投资者应该卖出期货合约101份 C.现货价值亏损5194444元 D.期货合约盈利4832000元 |
| 【多选题】： |
| 第64题：期货交易与现货交易的区别包括（ ）。 A.交割时间不同 B.交易对象不同 C.交易目的不同 D.结算方式不同 |
| 【多选题】： |
| 第65题：下列关于期权交易基本策略的说法，不正确的有（ ）。 A.买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金，可能获得的盈利是无限的 B.买进看跌期权的盈亏平衡点的标的物价格等于执行价格加权利金 C.卖出看涨期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的 D.卖出看跌期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的 |
| 【多选题】： |
| 第66题：在我国银行间外汇市场交易的外汇衍生品包括（ ）。 A.外汇远期 B.外汇掉期 C.外汇期货 D.外汇期权 |
| 【多选题】： |
| 第67题：汇率掉期交易的组成包括（ ）。 A.外汇即期交易+外汇远期交易 B.外汇即期交易+外汇即期交易 C.外汇远期交易+外汇远期交易 D.外汇期货交易+外汇即期交易 |
| 【多选题】： |
| 第68题：当出现下列情况（ ）时，期货交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平。 A.持仓量达到一定的水平 B.临近交割期 C.连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平 D.遇国家法定长假 |
| 【多选题】： |
| 第69题： 期货合约最小变动价位的确定，一般取决于（ ）。 A.该合约标的物的种类 B.该合约标的物的交割等级 C.该合约标的物的性质 D.该合约标的物的市场价格波动情况 |
| 【多选题】： |
| 第70题：期货交易所统一指定交割仓库，其目的有（ ）。 A.方便套期保值者进行期货交易 B.可以保证卖方交付的商品符合合约规定的数晕与质量等级 C.增强期货交易市场的流动性 D.保证买方收到符合期货合约规定的商品 |
| 【多选题】： |
| 第71题：7月1日，某交易者在买入9月白糖期货合约的同时，卖出11月白糖期货合约，价格分别为4420元／吨和4 520元／吨，持有一段时间后，价差缩小的有（ ）。 A.9月合约价格为4 480元／吨，11月合约价格为4 600元／吨 B.9月合约价格为4 380元／吨，11月合约价格为4 480元／吨 C.9月合约价格为4 450元／吨，11月合约价格为4 450元／吨 D.9月合约价格为4 400元／吨，11月合约价格为4 480元／吨 |
| 【多选题】： |
| 第72题：在制定期货合约标的物的质量等级时，常采用国内或国际贸易中（ ）的标准品的质量等级为标准交割等级。 A.质量最优 B.价格最低 C.最通用 D.交易量较大 |
| 【多选题】： |
| 第73题：期货交易所指定交割仓库时，主要考虑指定交割仓库的（ ）。 A.所在地区的生产或消费集中程度 B.储存条件 C.运输条件 D.质检条件 |
| 【多选题】： |
| 第74题：根据外汇交易者在市场中所建立的交易头寸不同，外汇跨期套利一般分为（ ）。 A.近月套利 B.牛市套利 C.熊市套利 D.远月套利 |
| 【多选题】： |
| 第75题：会员制期货交易所会员资格的获得方式主要有（ ）。 A.以交易所创办发起人的身份加入 B.接受发起人的转让加入 C.依据期货交易所的规则加入 D.在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入 |
| 【多选题】： |
| 第76题：在美国期货市场，助理中介(AP)为（ ）介绍客户。 A.介绍经纪商(IB) B.场内经纪人 C.商品基金经理 D.期货交易顾问(CTA) |
| 【多选题】： |
| 第77题： 下列关于期权类型的说法错误的有（ ）。 A.看涨期权是指期权的卖方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的标的物的权利.但不负有必须买入的义务 B.看跌期权是指期权的买方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务 C.美式期权在合约到期日之前不能行使权利 D.美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利 |
| 【多选题】： |
| 第78题：关于沪深300指数的描述，正确的有（ ）。 A.沪深300指数以调整股本为权重 B.成分股数目不会变化 C.成分股名单每一年定期调整一次 D.以2004年9月30日为基础 |
| 【多选题】： |
| 第79题：当标的物市场价格为500美分／蒲式耳时，具有正值的内涵价值的期权有（ ）。 A.执行价格为510美分／蒲式耳的看跌期权 B.执行价格为490美分／蒲式耳的看跌期权 C.执行价格为510美分／蒲式耳的看涨期权 D.执行价格为490美分／蒲式耳的看涨期权 |
| 【多选题】： |
| 第80题：单边市一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现（ ）的情况。 A.一有卖出申报就成交，但未打开涨停板价位 B.一有买入申报就成交，但未打开跌停板价位 C.只有跌停板价位的卖出申报，没有跌停板价位的买入申报 D.只有涨停板价位的买人申报，没有涨停板价位的卖出申报 |
| 【多选题】： |
| 第81题：下列关于投机交易原则的说法，正确的有（ ）。 A.投机者应在交易前对期货合约有足够的认识 B.制订有效的交易计划能够使交易者明确自己应该在什么时候改变交易计划 C.分散投资有利于减少风险性 D.应同时交易不少于5个品种，以充分分散风险 |
| 【多选题】： |
| 第82题： 一般地，（ ），应该首选买进看涨期权策略。 A.预期后市看跌，市场波动率正在收窄 B.预期后市看涨，市场波动率正在扩大 C.预期后市看涨，隐含波动率低 D.预期后市看跌，隐含波动率高 |
| 【多选题】： |
| 第83题：关于附属于某一期货交易所的相对独立的结算机构的说法，正确的有（ ）。 A.便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况 B.有针对性地防止交易所在利益驱动下的违规行为 C.保持交易和结算的相对独立性来源 D.风险承受能力很强 |
| 【多选题】： |
| 第84题：下列金融期货合约中，由CBOT推出的有（ ）。 A.政府国民抵押协会抵押凭证期货合约 B.美国长期国债期货合约 C.3个月欧洲美元定期存款合约 D.主要市场指数(MMI)期货合约 |
| 【多选题】： |
| 第85题：近年来，套期保值者的交易行为及对套期保值的利用范围发生的变化包括（ ）。 A.主动参与保值活动，收集经济信息，科学分析以决定交易策略 B.随时采取保值行动，有效降低风险，获取更多的交易利润 C.将期货保值视为风险管理工具 D.保值者将保值活动视为融资管理工具 |
| 【多选题】： |
| 第86题：套期保值者通过基差交易，可以实现的效果有（ ）。(不计手续费等费用) A.当交易双方协商的基差正好等于开始套期保值时的基差时，能实现完全套期保值 B.对买入套期保值来说，价格上涨可以实现完全套期保值 C.当交易双方协商的基差比基差卖方开始做套期保值时的基差更有利时，基差卖方有净盈利 D.对卖出套期保值来说，价格下跌可以实现完全套期保值 |
| 【多选题】： |
| 第87题：以下关于时间价值的描述，正确的有（ ）。 A.极度虚值期权的时间价值通常大于一般的虚值期权的时间价值 B.虚值期权的时间价值通常小于平值期权的时间价值 C.极度虚值期权的时间价值通常小于一般的虚值期权的时间价值 D.虚值期权的时间价值通常大于平值期权的时间价值 |
| 【多选题】： |
| 第88题： 现代意义上的期货市场产生的标志有（ ）。 A.允许以对冲方式免除履约责任 B.实行了保证金制度 C.推出了标准化合约 D.引进了远期合同 |
| 【多选题】： |
| 第89题： 关于中国金融期货交易所结算体系，描述正确的有（ ）。 A.结算会员具备直接与交易所进行结算的资格 B.结算担保金是由结算会员依交易所规定缴存的 C.采取分级结算制度 D.特别结算会员为所有交易会员办理结算 |
| 【多选题】： |
| 第90题：下列关于期货公司的说法，正确的有（ ）。 A.期货公司按照客户的指令进行期货交易 B.期货公司以客户的名义为客户进行期货交易 C.期货公司可以为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询 D.期货公司与客户共同承担交易结果 |
| 【多选题】： |
| 第91题： 关于卖出看跌期权的损益(不计交易费用)，以下说法正确的有（ ）。 A.平仓收益=期权卖出价-期权买人价 B.行权收益=执行价格-标的物价格 C.从理论上说，卖方可能承担非常大的损失 D.最大收益=权利金 |
| 【多选题】： |
| 第92题：下列属于短期利率期货的有（ ）。 A.短期国库券期货 B.欧洲美元定期存款单期货 C.商业票据期货 D.定期存单期货 |
| 【多选题】： |
| 第93题：外汇套利交易包括（ ）。 A.期现套利 B.跨期套利 C.跨市套利 D.跨品种套利 |
| 【多选题】： |
| 第94题：商品期货主要分为（ ）。 A.农产品期货 B.金属期货 C.能源期货 D.指数期货 |
| 【多选题】： |
| 第95题：某投资者在2月份以50点的权利金买人一张执行价格为2 000点的5月上证50股指看涨期权，同时，他又以30点的权利金买入一张执行价格为2 000点的5月上证50股指看跌期权，则两份期权的盈亏平衡点分别为（ ）。 A.2 050点 B.2 030点 C.I 970点 D.1 950点 |
| 【多选题】： |
| 第96题：下列属于套期保值者特点的有（ ）。 A.买卖期货合约的方向比较稳定且持有时间较长 B.生产、经营或投资规模较大 C.生产、经营或投资活动面临较大的价格风险 D.偏好高风险 |
| 【多选题】： |
| 第97题：利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期（ ）。 A.债券价格上升 B.债券价格下跌 C.市场利率上升 D.市场利率下跌 |
| 【多选题】： |
| 第98题：以下没有每日价格波动限制的有（ ）。 A.中国香港的恒指期货交易 B.英国的FT-SE100指数期货交易 C.中国的沪深300股指期货交易 D.新加坡交易的日经225指数期货交易 |
| 【多选题】： |
| 第99题：期货市场套利交易的作用包括（ ）。 A.有助于期货市场流动性的提高 B.规避了现货价格波动风险 C.使不同期货合约价格之间的价差趋于合理 D.提高了市场的履约率 |
| 【多选题】： |
| 第100题：以下构成蝶式套利的有（ ）。 A.同时买入3手7月螺纹期货合约，卖出8手8月螺纹期货合约，买入3手9月螺纹期货合约 B.同时卖出3手7月螺纹期货合约，买入6手8月螺纹期货合约，卖出3手9月螺纹期货合约 C.同时买入3手7月螺纹期货合约，卖出6手8月螺纹期货合约，买入3手9月螺纹期货合约 D.同时买入3手7月螺纹期货合约，卖出6手8月螺纹期货合约，买入3手11月螺纹期货合约 |
| 【多选题】： |
| 第101题：集合竞价未产生成交价格的，以上一日收盘价作为开盘价。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第102题：当投资者持有即期外汇的多头头寸，即持有外币资产时，无论是多头套期保值还是空头套期保值都能够减少或消除汇价上下波动的影响。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第103题： 沪深300股指期货合约的每日价格最低波动幅度是上一交易日结算价的±10％。（ ） A.对 B.错 |
| 【判断题】： |
| 第104题：如果建仓后市场行情与预料的相反，可以采取平均买低或平均卖高的策略。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第105题：根据《中国金融期货交易所股指期权仿真交易业务规则》，对于虚值期权、平值期权以及实值额小于或者等于交易所规定行权手续费的实值期权买方提出的行权申请，交易所不予行权。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第106题：现货市场与期货市场是两个各自独立的市场，会受到不同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势不相同。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第107题：除交易价格外，期货合约所有条款都由期货交易所规定。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第108题：一般认为，如果交易量和持仓量都减少，则当前价格趋势很可能按照现有方向继续发展。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第109题： 世界各大金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都是以美元对其他主要货币的汇率。非美元货币之间的汇率则通过各自对美元的汇率套算，作为报价的基础。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第110题：套期保值使现货风险在期货市场上消失了。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第111题：人们出于投机心理开始从事期货交易。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第112题：3个月期英镑期货属于外汇期货；3个月期英镑利率期货属于利率期货。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第113题：目前，我国期货交易所均为会员制交易所。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第114题：大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元／吨，即每手合约的最小变动值是1元／吨×10吨=10元。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第115题：在欧洲美元的存款中，欧洲美元存单通常是特指有固定存款期限的大额美元存单。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第116题：目前，我国的个人外汇买卖采用欧元标价法。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第117题：外汇风险中的交易风险是指由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第118题：最小变动价位如果过小，将会减少交易量，影响市场的活跃，不利于套利和套期保值的正常运作。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第119题：远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行实物商品交收的一种交易方式。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第120题：开盘价是指某一期货合约开市前4分钟内经集合竞价产生的成交价格。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第121题：棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为10210元／吨.空头开仓价格为10630元／吨。双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，空头可节省交割成本200元／吨.进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（ ）。 A.多方10160元／吨，空方10780元／吨 B.多方10120元／吨，空方10120元／吨 C.多方10640元／吨，空方10400元／吨 D.多方10120元／吨，空方10400元／吨 |
| 【单选题】： |
| 第122题：某一揽子股票组合与上证50指数构成完全对应，其当前市场价值为75万元，且预计一个月后可收到5 000元现金红利。此时，市场利率为6％，上涨50指数为1 500点，3个月后交割的上证50指数期货为2 600点。 如果交易者认为存在期现套利机会，应该（ ）。 A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张股指期货合约 B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张股指期货合约 C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张股指期货合约 D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张股指期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第123题：某股票当前价格为88.75元，其看跌期权A的执行价格为110元.权利金为21.50元.另一股票当前价格为63.95元.其看跌期权B的执行价格与权利金分别为67.5港和4.85元.比较A、B的内涵价值（ ）。 A.条件不足，不能确定 B.A等于B C.A小于B D.A大于B |
| 【单选题】： |
| 第124题： 12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年2月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格，同时，该饲料厂进行套期保值，以3 220元／吨价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为3 210元／吨。第二年2月12日，该饲料厂实施点价，以3 600元／吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时将期货合约对冲平仓，此时豆粕现货价格为3 540元／吨，则该饲料厂的交易结果是（ ）。(不计手续费等费用) A.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于3230元／吨 B.基差走弱50元／吨，未实现完全套期保值有净亏损 C.与油脂企业实物交收的价格为3 590元／吨 D.期货市场盈利380元／吨 |
| 【单选题】： |
| 第125题：某加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买人10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。 A.盈利3000元 B.亏损3000元 C.盈利1500元 D.亏损1500元 |
| 【单选题】： |
| 第126题：已知某国债期货合约在某交易日的发票价格为119.014元，对应标的物的现券价格(全价)为115.679元，交易日距离交割日刚好3个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率(IRR)是（ ）。 A.7.654％ B.3.75％ C.11.53％ D.-3.61％ |
| 【单选题】： |
| 第127题：在我国，某交易者3月3Et买入10手5月铜期货合约同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为45800元／吨和46600元／吨；3月9日，该项交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月平仓价格分别为46800元／和47100元／吨。该交易者盈亏状况是（ ）元。 (不计手续费等其他费用) A.亏损25000 B.盈利25000 C.盈利50000 D.亏损50000 |
| 【单选题】： |
| 第128题：9月10E1，白糖现货价格为3200元／吨.某糖厂决定利用国内期货市场为其生产的5000吨白糖进行套期保值。该糖厂应该（ ）11月份白糖期货合约。 A.买入1000手 B.卖出1000手 C.买人500手 D.卖出500手 |
| 【单选题】： |
| 第129题：交易者以36 750元／吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式增仓原则的是（ ）。 A.该合约价格跌到36 720元／吨时，再卖出10手 B.该合约价格跌到36 900元／吨时，再卖出6手 C.该合约价格跌到37 000元／吨时，再卖出4手 D.该合约价格跌到36 680元／吨时，再卖出4手 |
| 【单选题】： |
| 第130题：某玉米种植者6月份播种，预计10月份收获，预期玉米产量为300吨。由于玉米价格可能在收获期下跌，给种植者造成损失，则该种植者为规避此风险，下列方法中最好的是()。 A.在6月份与另一交易者签订交割月份在11月的300吨玉米远期合约，持空头 B.在6月份与另一交易者签订交割月份在11月的300吨玉米远期合约，持多头 C.在6月份卖出交割月份在11月的300吨玉米期货合约，若10月份玉米价格下跌，则对此合约进行对冲平仓 D.在6月份买入交割月份在11月的300吨玉米期货合约，若10月份玉米价格下跌，则对此合约进行对冲平仓 |
| 【单选题】： |
| 第131题：投资者做空中金所5年期国债期货合约20手，开仓价格为97.702，若期货结算价格下跌至97.638，其持仓盈亏为（ ）元。(不计交易成本) A.1 280 B.12 800 C.-1280 D.-12 800 |
| 【单选题】： |
| 第132题：王某存入保证金10万元，在5月1日买人小麦期货合约40手(10吨／手)，成交价为2 000元／吨，同一天他卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元／吨，当日结算价为2 040元／吨，交易保证金比例为5％。王某的当日盈亏(不含手续费、税金等费用)为（ ）元，结算准备金余额为（ ）元。 A.17 560；82 500 B.1 7 900：90 500 C.18 000；97 600 D.18 250：98 200 |
| 【单选题】： |
| 第133题：某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为8800点的中证500看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10000点的中证500看涨期权。合约到期时，中证500股指期货价格上涨到10100点。在到期日(不考虑交易费)卖出的看涨期权交易了结后的净损益为（ ）点。 A.-50 B.0 C.100 D.200 |
| 【单选题】： |
| 第134题：月份，某交易者以200元／吨的价格卖出4手(5吨／手)执行价格为40000元／吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格为41700元／吨，则该交易者的净损益为（ ）。 A.-4000元 B.4000元 C.-34000元 D.34000元 |
| 【单选题】： |
| 第135题： 某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47 000元／吨，当日结算价为46 950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为5％(铜期货合约的交易单位为5吨／手.不计手续费等费用)。该投资者的当日盈亏为（ ）元。 A.2 500 B.2 50 C.-2 500 D.-250 |
| 【单选题】： |
| 第136题： 某交易者以1000元／吨的价格买人12月到期，执行价格为48000元／吨的铜看跌期权。期权到期时，标的铜价格为47500元／吨。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)该交易者的净损益为（ ）美元／吨。 A.-1000 B.500 C.1000 D.-500 |
| 【单选题】： |
| 第137题： 某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元。当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日人金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（ ）元。(不计手续费等其他费用) A.545060 B.532000 C.568050 D.657950 |
| 【单选题】： |
| 第138题：某豆粕期货合约某日的结算价为2422元／吨，收盘价为2430元／吨，若豆粕期货合约的涨跌停板幅度为4％，则下一交易日的跌停板为（ ）元／吨。 A.2326 B.2325 C.2324 D.2323 |
| 【单选题】： |
| 第139题： 普通附息债券的凸性（ ）。 A.大于0 B.小于0 C.等于0 D.等于1 |
| 【单选题】： |
| 第140题：5月份，某进口商以47000元／吨的价格从国外进口铜.并利用期货进行套期保值，以47500元／吨的价格卖出5月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以5月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交。该进口商开始套期保值时的基差为（ ）元／吨。 A.-500 B.300 C.500 D.-300 |
| 【单选题】： |
