| 2016年期货从业资格考试《期货基础知识》真题汇编（二） |
| 第1题：中金所5年期国债期货一般交易日的当日结算价为（ ）。 A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值 B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值 C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值 D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值 |
| 【单选题】： |
| 第2题：沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（ ）。 A.最后一小时成交量加权平均价 B.收量价 C.最后二小时的成交价格的算术平均价 D.全天成交价格 |
| 【单选题】： |
| 第3题：下列指令中，郑州商品交易所采用而大连商品交易所和上海期货交易所没有采用的是（ ）。 A.限价指令 B.市价指令 C.套利指令 D.止损指令 |
| 【单选题】： |
| 第4题：基差公式中所指的期货价格通常是（ ）的期货价格。 A.最近交割月 B.最远交割月 C.居中交割月 D.当年交割月 |
| 【单选题】： |
| 第5题：下列不是决定外汇期货理论价格的因素为（ ）。 A.利率 B.现货价格 C.合约期限 D.期望收益率 |
| 【单选题】： |
| 第6题： 国债期货卖出套期保值适用的情形主要是（ ）。 A.持有债券，担心利率下降 B.持有债券，担心利率上升 C.预计卖出债券，担心利率下降 D.预计买人债券，担心利率上升 |
| 【单选题】： |
| 第7题：会员大会是会员制期货交易所的（ ）。 A.管理机构 B.常设机构 C.监管机构 D.权力机构 |
| 【单选题】： |
| 第8题：1882年，交易所允许以（ ）方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。 A.实物交割 B.对冲 C.现金交割 D.期转现 |
| 【单选题】： |
| 第9题：基差值存在随到期日收敛现象，某年3月到期的期货合约，以下现象为真的是（ ）。 A.2月15日的基差值一定大于2月20日的基差值 B.2月15日的基差值一定小于2月20日的基差值 C.于到期日时，基差值为0 D.于到期日前，基差值均维持固定 |
| 【单选题】： |
| 第10题：介绍经纪商在国际上一般都以（ ）的形式存在。 A.由期货公司担保 B.独立执业 C.个人 D.机构 |
| 【单选题】： |
| 第11题：一般来说，当到期收益率下降、上升时，债券价格分别会（ ）。 A.加速上涨，减速下跌 B.加速上涨，加速下跌 C.减速上涨，减速下跌 D.减速上涨，加速下跌 |
| 【单选题】： |
| 第12题：支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是由于（ ）。 A.机构主力斗争的结果 B.支撑线和压力线的内在抵抗作用 C.投资者心理因素的原因 |
| 【单选题】： |
| 第13题： 最早的境内人民币外汇衍生产品是人民币外汇（ ）。 A.掉期交易 B.期货交易 C.远期交易 D.期权交易 |
| 【单选题】： |
| 第14题：经济周期是指（ ）。 A.国民收入上升和下降的交替过程 B.人均国民收入上升与下降的交替过程 C.国民收入增长率上升和下降的交替过程 D.以上都正确 |
| 【单选题】： |
| 第15题：（ ）是商品基金的主要管理人，基金的设计者和运作的决策者。 A.交易经理(TM) B.期货佣金商(FCM) C.商品基金经理(CPO) D.商品交易顾问(CTA) |
| 【单选题】： |
| 第16题：超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（ ）。 A.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内 B.无效，不能成交 C.无效，但可自动转移至下一交易日 D.将变为市价单 |
| 【单选题】： |
| 第17题： 期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（ ）。 A.期货价格的超前性 B.占用资金的不同 C.收益的不同 D.期货合约条款的标准化 |
| 【单选题】： |
| 第18题：在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供（ ）。 A.《期货交易收益承诺书》 B.《期货交易权责说明书》 C.《期货交易风险说明书》 D.《期货交易全权委托合同书》 |
| 【单选题】： |
| 第19题： 在公司制期货交易所中，负责提请聘任或解聘交易所财务负责人的是（ ）。 A.董事长 B.经理 C.监事会 D.董事会 |
| 【单选题】： |
| 第20题： 最早推出外汇期货的交易所是（ ）。 A.芝加哥期货交易所(CBOT) B.纽约商业交易所(NYMEX) C.芝加哥商业交易所(CME) D.纽约期货交易所(NYBOT) |
| 【单选题】： |
| 第21题：采用现金交割方式的是（ ）期货。 A.大豆 B.黄金 C.白糖 D.股票指数 |
| 【单选题】： |
| 第22题：在美国货市场，（ ）是指接受客户委托.代理客户进行期货、期权交易，并收取交易佣金的中介组织。 A.期货交易顾问 B.期货佣金商 C.场内经纪人 D.助理中介人 |
| 【单选题】： |
| 第23题：当买卖双方均为原交易者，交易双方均平仓时，持仓量（ ），交易量增加。 A.上升 B.下降 C.不变 D.其他 |
| 【单选题】： |
| 第24题：我国期货合约的开盘价是在开市前（ ）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价，未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。 A.30 B.10 C.5 D.1 |
| 【单选题】： |
| 第25题：国债期货合约是一种（ ）。 A.利率风险管理工具 B.汇率风险管理工具 C.股票风险管理工具 D.信用风险管理工具 |
| 【单选题】： |
| 第26题： 关于股票期货的描述，不正确的是（ ）。 A.股票期货比股指期货产生晚 B.股票期货的标的物是相关股票 C.股票期货可以采用现金交割 D.市场上通常将股票期货称为个股期货 |
| 【单选题】： |
| 第27题：期货交易与期货期权交易的相同之处是（ ）。 A.交易对象都是标准化合约 B.交割标准相同 C.合约标的物相同 D.市场风险相同 |
| 【单选题】： |
| 第28题：外汇掉期的定义是（ ）。 A.在不同日期的两笔外汇交易，交易的货币相同，数量近似相等，一笔是外汇的买人交易，另一笔是外汇的卖出交易 B.在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币 C.即期买人一种货币，同时买人另一种货币的远期合约 D.双方约定在未来某一时刻按约定的汇率买卖外汇 |
| 【单选题】： |
| 第29题：为CTA提供进入各交易所进行期货交易途径的期货经纪公司属于（ ）。 A.FCM B.CPO C.TM D.CFA |
| 【单选题】： |
| 第30题：目前，（ ）的成分股就是由香港交易所上市的较有代表性的43家公司的股票构成。 A.恒生指数 B.国企指数 C.红筹股指数 D.沪深300指数 |
| 【单选题】： |
| 第31题：沪深300股指期权仿真交易合约最后交易13的交易时间是（ ）。 A.9：00-11：30，13：00-15：15 B.9：15-11：30，13：00-15：00 C.9：30-11：30，13：00-15：00 D.9：15-11：30，13：00-15：15 |
| 【单选题】： |
| 第32题：某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（ ）。 A.开盘价 B.收盘价 C.均价 D.结算价 |
| 【单选题】： |
| 第33题： 期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（ ）。 A.合约名称 B.最小变动价位 C.报价单位 D.交易单位 |
| 【单选题】： |
| 第34题：下列关于交易量的说法，正确的是（ ）。 A.交易量越大，反映出市场的强烈程度越高 B.如果在交易量下跌时价格亦下跌，表明市场处于技术性弱市 C.如果量价分离，两者均下降则表明市场处于技术性弱市 D.交易量分析在期货市场与股票市场相同 |
| 【单选题】： |
| 第35题：下列情况下，最不可能出现股价上涨(继续上涨)情况的是（ ）。 A.低位价涨量增 B.高位价平量增 C.高位价涨量减 D.高位价涨量平 |
| 【单选题】： |
| 第36题：下列关于国际期货市场发展的说法，不正确的是（ ）。 A.国际期货市场的发展经历了从金融期货到商品期货的过程 B.金融期货后来居上.期货期权方兴未艾 C.出现了天气期货、房地产指数期货等期货品种 D.商品期货保持稳定 |
| 【单选题】： |
| 第37题：股票价格指数与经济周期变动的关系是（ ）。 A.股票价格指数先于经济周期的变动而变动 B.股票价格指数与经济周期同步变动 C.股票价格指数落后于经济周期的变动 D.股票价格指数与经济周期变动无关 |
| 【单选题】： |
| 第38题：在进行强制减仓时，同一客户双向持仓的，其以涨跌停板价申报的未成交平仓报单（ ）。 A.只有净持仓部分参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓 B.须全部参与强制减仓计算 C.全部与该合约持仓亏损客户自动撮合成交 D.只有净持仓部分与该合约净持仓亏损客户自动撮合成交 |
| 【单选题】： |
| 第39题：现代市场经济条件下，期货交易所是（ ）。 A.高度组织化和规范化的服务组织 B.期货交易活动必要的参与方 C.影响期货价格形成的关键组织 D.期货合约商品的管理者 |
| 【单选题】： |
| 第40题：我国期货交易涨跌停板一般是以期货合约在上一交易日的（ ）为基准确定的。 A.开盘价 B.结算价 C.平均价 D.收盘价 |
| 【单选题】： |
| 第41题： 以下为实值期权的是（ ）。 A.执行价格为300元／吨，市场价格为350元／吨的小麦买人看涨期权 B.执行价格为300元／吨，市场价格为350元／吨的小麦卖出看跌期权 C.执行价格为300元／吨，市场价格为350元／吨的小麦买人看跌期权 D.执行价格为350元／吨，市场价格为300元／吨的小麦买人看涨期权 |
| 【单选题】： |
| 第42题：期金合约的交割月份由（ ）规定，期货交易者可自由选择交易不同交割月份的期货合约。 A.期货交易所 B.交割仓库 C.中国证监会 D.国务院期货监督管理机构 |
| 【单选题】： |
| 第43题：下列关于期货合约最小变动价位的说法，不正确的是（ ）。 A.每次报价的最小变动数值必须是其最小变动价位的整数倍 B.商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于标的物的种类、性质、市价波动情况和商业规范等 C.较大的最小变动价位有利于市场流动性的增加 D.最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值 |
| 【单选题】： |
| 第44题：在正向市场上，进行牛市套利，应该（ ）。 A.买入远期月份合约的同时卖出近期月份合约 B.买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约 C.买入近期合约 D.买入远期合约 |
| 【单选题】： |
| 第45题：下列关于期货套利的说法，不正确的是（ ）。 A.利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为称为价差交易 B.套利是与投机不同的交易方式 C.套利交易者关心的是合约之间的价差变化 D.套利者在一段时间内只做买或卖 |
| 【单选题】： |
| 第46题：在我国，期货交易所一般应当按照手续费收入的（ ）的比例提取风险准备金。 A.30％ B.25％ C.20％ D.15％ |
| 【单选题】： |
| 第47题：某投机者于某日买人2手铜期货合约，一天后他将头寸平仓了结.则该投机者属于（ ）。 A.长线交易者 B.短线交易者 C.当日交易者 D.抢帽子者 |
| 【单选题】： |
| 第48题：（ ）是影响期权价格的最重要因素。 A.执行价格与期权合约标的物的市场价格 B.内涵价值和时间价值 C.标的物价格波动率 D.无风险利率 |
| 【单选题】： |
| 第49题：期权的执行价格是指（ ）。 A.期权成交时标的资产的市场价格 B.买方行权时标的资产的市场价格 C.期权合约的价格 D.买方行权时买入或卖出期货合约价格 |
| 【单选题】： |
| 第50题：（ ）最早开发了价值线综合指数期货合约，是首家以股票指数为期货交易对象的交易所。 A.芝加哥商业交易所 B.美国堪萨斯期货交易所 C.纽约商业交易所 D.伦敦国际金融期货交易所 |
| 【单选题】： |
| 第51题：（ ）是要求在某一时间段内执行的指令。 A.停止限价指令 B.取消指令 C.限价指令 D.限时指令 |
| 【单选题】： |
| 第52题：利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易是（ ）。 A.跨期套利 B.跨商品套利 C.跨市套利 D.期现套利 |
| 【单选题】： |
| 第53题：中金所上市的首个国债期货产品为（ ）。 A.3年期国债期货合约 B.5年期国债期货合约 C.7年期国债期货合约 D.10年期国债期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第54题：期货市场的基本经济功能之一就是其价格风险的规避机制.而达到此目的可以利用的手段就是进行（ ）。 A.投机交易 B.套期保值交易 C.多头交易 D.空头交易 |
| 【单选题】： |
| 第55题：关于反向大豆提油套利，正确的做法是（ ）。 A.买人大豆和豆粕期货合约，同时卖出豆油期货合约 B.卖出大豆期货合约，同时买入豆油期货和豆柏期货合约 C.卖出大豆和豆油期货合约，同时买入豆粕期货合约 D.买人大豆期货合约，同时卖出豆油期货和豆粕期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第56题：交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买人或者卖出一定数量的某种金融资产的合约是（ ）。 A.期权 B.远期 C.互换 D.股票 |
| 【单选题】： |
| 第57题：期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（ ）及时将结算结果通知会员。 A.三个交易日内 B.两个交易日内 C.下一交易日开市前 D.当日 |
| 【单选题】： |
| 第58题：假设当前期货价格高于现货价格，并超出了无套利区间，那么外汇套利者可以进行（ ）.等到价差回到正常时获利。 A.正向套利 B.反向套利 C.牛市套利 D.熊市套利 |
| 【单选题】： |
| 第59题：不以营利为目的的期货交易所是（ ）。 A.会员制期货交易所 B.公司制期货交易所 C.合伙制期货交易所 D.合作制期货交易所 |
| 【单选题】： |
| 第60题：对固定利率债券持有人来说，如果利率走势上升，他将错失获取更多收益的机会，这时他可以（ ）。 A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率 B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率 C.利用债权互换将固定利率转换成浮动利率 D.做空货币互换 |
| 【单选题】： |
| 第61题： 以下选项属于跨市套利的有（ ）。 A.买入A期货交易所5月玉米期货合约，同时买人B期货交易所5月玉米期货合约 B.卖出A期货交易所9月豆粕期货合约，同时买入B期货交易所9月豆粕期货合约 C.买入A期货交易所5月铜期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约 D.卖出A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约 |
| 【多选题】： |
| 第62题： 在特殊情况下，现货价格高于期货价格，基差为正值，这种市场状态称为（ ）。 A.正向市场 B.反向市场 C.逆转市场 D.现货溢价 |
| 【多选题】： |
| 第63题：对于卖出看涨期权而言，当其标的物价格（ ）时.卖方风险是增加的。 A.窄幅整理 B.下跌 C.大幅震荡 D.上涨 |
| 【多选题】： |
| 第64题： 中金所5年期国债期货可交割国债需满足的条件为（ ）。 A.符合转托管相关规定 B.储蓄式国债 C.记账式国债 D.可以在银行间市场、交易所市场和柜台市场的债券托管机构托管 |
| 【多选题】： |
| 第65题：3月初，我国某铝型材厂计划三个月后购进500吨铝锭，欲利用铝期货进行套期保值，具体操作是（ ）。 A.交易数量为100手铝期货合约 B.买人铝期货合约 C.交易数量为50手铝期货合约 D.卖出铝期货合约 |
| 【多选题】： |
| 第66题：股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为（ ）。 A.股指期货可以消除单只股票特有的风险 B.股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系 C.股指期货采取现金结算交割方式 D.通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险 |
| 【多选题】： |
| 第67题：在正向市场上，投资者预期近期合约价格的（）适合进行牛市套利。 A.上涨幅度小于远期合约价格的上涨幅度 B.下跌幅度小于远期合约价格的下跌幅度 C.下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度 D.上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度 |
| 【多选题】： |
| 第68题：执行价格又称（ ）。 A.履约价格 B.敲定价格 C.交付价格 D.行权价格 |
| 【多选题】： |
| 第69题：在我国，期货交易者必须遵守的交易制度包括（ ）。 A.持仓限额制度 B.强行平仓制度 C.协议平仓制度 D.强制减仓制度 |
| 【多选题】： |
| 第70题：对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，下列表述正确的有（ ）。 A.在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约 B.一般情况下，两个市场的价格变动趋势相同 C.随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格趋于一致 D.随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格价差扩大 |
| 【多选题】： |
| 第71题：关于套利指令，说法正确的有（ ）。 A.套利市价指令是指将按照市场当前可能获得的最好价差成交的一种指令 B.套利限价指令是指按照指定的或更优的价差成交的指令 C.套利市价指令成交速度快于套利限价指令 D.套利限价指令不能保证能够立刻成交 |
| 【多选题】： |
| 第72题：以下采用实物交割方式的有（ ）。 A.CME的3个月国债期货 B.CME的3个月欧洲美元期货 C.CBOT的5年期国债期货 D.CBOT的30年期国债期货 |
| 【多选题】： |
| 第73题：关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有（ ）。 A.采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险 B.套期保值交易头寸实行审批制，其持仓也受持仓限量的限制 C.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额 D.会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易 |
| 【多选题】： |
| 第74题：国际上期货交易所兼并浪潮的原因是（ ）。 A.经济全球化 B.竞争日益激烈 C.场外交易发展迅猛 D.业务合作向资本合作转移 |
| 【多选题】： |
| 第75题： 国债投资面临的主要风险包括（ ）。 A.市场风险 B.购买力风险 C.信用风险 D.再投资风险 |
| 【多选题】： |
| 第76题：美国某家机器制造商同英国某家公司签订销售机器合约为100万英镑，3个月后买方支付货款，该公司财务总监非常关注合约的外汇风险，可以采取的措施有（ ）。 A.向银行借入英镑兑换为美元存款 B.向银行卖出英镑兑美元外汇远期 C.买入英镑兑美元看跌外汇期权 D.卖出英镑兑美元外汇期货 |
| 【多选题】： |
| 第77题：以下对大户报告制度描述，正确的有（ ）。 A.超过报告标准的客户须直接向交易所报告 B.交易所可根据市场风险状况，调整改变持仓报告水平 C.大户报告制度要求当其会员持仓达到交易所报告界限的，会员和客户应主动于下一交易日开市前向交易所报告 D.大户报告制度与持仓限额制度相关 |
| 【多选题】： |
| 第78题：以下关于转换因子的说法，正确的有（ ）。 A.转换因子定义为面值1元的可交割国债在假定其收益率为名义标准券票面利率下在交割日的净价 B.每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的 C.转换因子在合约存续期间数值逐渐变小 D.转换因子被用来计算国债期货合约交割时国债的发票价格 |
| 【多选题】： |
| 第79题：按照惯例，在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有（ ）。 A.日元 B.欧元 C.加元 D.英镑 |
| 【多选题】： |
| 第80题：下列关于商品期货合约交易单位的说法，正确的有（ ）。 A.商品的市场规模较大，交易单位应该较大 B.商品的市场规模较大，交易单位应该较小 C.交易者的资金规模较大，交易单位应该较大 D.交易者的资金规模较大，交易单位应该较小 |
| 【多选题】： |
| 第81题：关于期货投机者类型，下列说法正确的有（ ）。 A.从交易量大小区分，可分为大投机商和中小投机商 B.从交易头寸区分，可分为多头投机者和空头投机者 C.从分析预测方法区分，可分为基本分析派和技术分析派 D.从持仓时间区分，可分为长线交易者、短线交易者、当日交易者和抢帽子者 |
| 【多选题】： |
| 第82题： 沪深300股指期权仿真交易合约的合约类型可以分为（ ）。 A.看涨期权 B.美式期权 C.欧式期权 D.看跌期权 |
| 【多选题】： |
| 第83题：下列关于国债期货的说法，正确的有（ ）。 A.在中长期国债的交割中，卖方具有选择用哪种券种交割的权利 B.全价交易中，交易价格不包括国债的应付利息 C.净价交易的缺陷是在付息日会产生一个较大的向下跳空缺口，导致价格曲线不连续 D.买方付给卖方的发票金额包括国债本金和应付利息 |
| 【多选题】： |
| 第84题： 期货交易者的目的包括（ ）。 A.获得风险利润 B.获得实物商品 C.转移价格风险 D.让渡商品的所有权 |
| 【多选题】： |
| 第85题：为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有（ ）。 A.买人看涨期货期权 B.买入看跌期货期权 C.买进看涨期货合约 D.卖出看涨期货期权 |
| 【多选题】： |
| 第86题：现货交易、远期交易、期货交易三者之间的联系包括（ ）。 A.远期交易属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸 B.期货交易属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸 C.期货交易与远期交易有相似之处，主要表现在两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品 D.期货交易是一种高级的交易方式，它以现货交易为基础 |
| 【多选题】： |
| 第87题：芝加哥期货交易所成立的初衷是（ ）。 A.通过远期合约的签订保护供需双方的利益，稳定产销关系，避免价格的季节性变动 B.对于谷物交货进行品质划一的规定，定位几个品质。使品种规格标准化，以避免交易过程中不必要的纠纷 C.为谷物交易提供一个集中交易的场所 D.为现货市场的价格制定提供参考 |
| 【多选题】： |
| 第88题： 人民币远期利率协议作用有（ ）。 A.有利于企业进行套期保值 B.帮助银行进行利率风险管理 C.有利于发现利率市场价格 D.帮助银行进行利率和汇率风险管理 |
| 【多选题】： |
| 第89题：下列关于商品投资基金的说法，正确的有（ ）。 A.专注于投资期货和期权合约 B.是一种集合投资方式 C.既可以做多也可以做空 D.商品基金经理决定投资期货的策略 |
| 【多选题】： |
| 第90题：交叉套期保值是指利用两种相关的外汇期货合约为其中另一种货币保值。需要注意的是（ ）来进行。 A.选择相关性较高的品种 B.选取非美货币对 C.运用两种或两种以上的外汇期货合约 |
| 【多选题】： |
| 第91题：以下关于期权交易的说法，正确的有（ ）。 A.期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务 B.期权的买方可以根据市场情况灵活选择是否行权 C.权利金一般于期权到期日交付 D.期权的交易对象并不是标准化合约 |
| 【多选题】： |
| 第92题：当套利者认为（ ）时，可通过买入现货、同时卖出相关期货合约的期现套利而获利。 A.现货价格高出期货价格的程度远大于正常水平 B.期货价格高出现货价格的程度远大于正常水平 C.期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平 D.现货价格低于期货价格的程度远大于正常水平 |
| 【多选题】： |
| 第93题：下列关于国债期货的说法中，正确的有（ ）。 A.在中长期国债的交割中，买方具有选择用哪种券种交割的权利 B.净价交易中，交易价格不包括国债的应付利息 C.净价交易的缺陷是在付息日会产生一个较大的向下跳空缺口，导致价格曲线不连续 D.买方付给卖方的发票金额包括国债本金和应付利息 |
| 【多选题】： |
| 第94题：下列关于期现套利的说法，不正确的有（ ）。 A.如果期货价格—现货价格的价差远远高于持仓费，套利者卖出现货，同时买入相关期货合约 B.如果期货价格—现货价格的价差远远低于持仓费，套利者买入现货，同时卖出相关期货合约 C.对于商品期货来说，现货市场缺少做空机制，限制了现货市场卖出的操作 D.在实际操作中，只要价差变化有利，也可通过将期货合约和现货部位分别了结的方式来结束期现套利操作 |
| 【多选题】： |
| 第95题：会员制期货交易所会员大会有权（ ）。 A.制定、修改或废止章程及业务规则 B.选举和更换高级管理人员 C.决定期货交易所的合并和终止 D.制定和修改期货合约交易价格 |
| 【多选题】： |
| 第96题：会员制期货交易所的具体组织结构一般有（ ）。 A.会员大会 B.业务管理部门 C.理事会 D.监事会 |
| 【多选题】： |
| 第97题：关于买入套期保值的正确说法有（ ）。 A.它是为了同避现货价格上涨风险 B.它是为了回避现货价格下跌风险 C.它要在期货市场建仓买入合约 D.它要在期货市场建仓卖出合约 |
| 【多选题】： |
| 第98题：采用金字塔式买入卖出方法时，增仓应遵循以下（ ）原则。 A.在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓 B.持仓的增加应渐次递减 C.持仓的增加应渐次增加 D.在现有持仓已亏损的情况下，才能增仓 |
| 【多选题】： |
| 第99题：下列属于短期利率期货品种的有（ ）。 A.欧洲美元 B.Eur1bor C.T-notes D.T-bonds |
| 【多选题】： |
| 第100题：随着期货合约到期日的临近，期货价格与现货价格趋于一致，主要原因有（ ）。 A.套利交易 B.交割制度 C.对冲平仓 D.双向交易 |
| 【多选题】： |
| 第101题：持有外汇负债的投资者，为防止未来偿付时该货币升值，可在外汇期货市场做空头套期保值。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第102题：期权的买方支付权利金后，既承担很大风险，也拥有巨大的获利潜力。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第103题：每日价格最大波动限制条款规定的目的在于防止价格波动幅度过大而带来的风险。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第104题：期货合约各项条款的设计对期货交易有关各方的利益是至关重要的，但对期货交易是否活跃并无影响。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第105题：期货交易以公开竞价的方式集中进行。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第106题：会员制期货交易所的会员只能是期货公司。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第107题：一般来说，商品期货合约文本只列明其交易单位，而金融期货合约文本只列出其合约价值。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第108题： 会员制交易所的会员在进场交易或代理客户交易之前必须取得会员资格。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第109题：没有套期保值者的参与，就不会有期货市场。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第110题：期货市场最早萌芽于亚洲。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第111题： 套利交易是指交易者针对市场上两个相同或相关资产出现的合理价差同时进行买低卖高的交易。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第112题：当看涨期货期权被执行后，该期权买方在对应的期货合约上处于多头部位。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第113题：期货投机交易需制定交易计划，确定投入的风险资本、确定获利目标和亏损额度。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第114题：持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约套期保值头寸的最大数额。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第115题：目前，沪深300指数期货已成为全球第一大股指期货合约。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第116题： 沪深300指数是成分指数，尽管成分股会有调整，但股票的数目不会变化。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第117题：执行价格是指期权的买卖双方敲定的期货期权合约的价格。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第118题：期货交易的对象是标准仓单。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第119题：某交易者卖出A期货交易所5月白糖期货合约，同时卖出B期货交易所8月白糖期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利，这种交易方式属于跨市套利。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第120题： 当投机者最初的持仓方向获利后。才能追加投资交易，且追加的投资额应低于最初的投资额。（ ） |
| 【判断题】： |
第121题：
| ||||||||||
| 【单选题】： |
| 第122题：在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1600元／吨，乙为卖方，建仓价格为1800元／吨。小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元／吨，双方商定的平仓价为1740元／吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元／吨，即1700元／吨。期货转现货后节约费用总和是（ ）元／吨，甲方节约了（ ）元／吨，乙方节约了（ ）元／吨。 A.60；40；20 B.60；50；25 C.65；55；30 D.70；60；40 |
| 【单选题】： |
| 第123题：某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元／吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元／吨。当日收盘价为23350元／吨，结算价为23210元／吨。(铜期货合约每手为5吨) 该投资者的当日盈亏为（ ）元。 A.盈利10000 B.盈利12500 C.盈利15500 D.盈利22500 |
| 【单选题】： |
| 第124题：某投资者上一交易日结算准备金余额为157475元，上一交易日交易保证金为11605元，当日交易保证金为18390元，当日平仓盈亏为8500元。当日持仓盈亏为7500元，手续费等其他费用为600元，当日该投资者又在其保证金账户中存入资金50000元，该投资者当日结算准备金余额为（ ）元。 A.166090 B.216690 C.216090 D.204485 |
| 【单选题】： |
| 第125题：关于股指期货投机交易描述正确的是（ ）。 A.股指期货投机以获取价差收益为目的 B.股指期货投机是价格风险转移者 C.股指期货投机交易等同于股指期货套利交易 D.股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行 |
| 【单选题】： |
| 第126题： 下图是沪铜期价连续走势图。  根据波浪理论，第三浪最有可能是（ ）。 A.C点到F点 B.E点到F点 C.B点到F点 D.C点到D点 |
| 【单选题】： |
| 第127题：7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是（ ）。 A.9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2050元／吨 B.9月大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月大豆合约的价格保持不变 C.9月大豆合约的价格跌至1900元／吨.11月大豆合约的价格涨至1990元，吨 D.9月大豆合约的价格涨至2010元，吨.11月大豆合约的价格涨至2150元吨 |
| 【单选题】： |
| 第128题：3月17日，某投资者买入5月豆粕的看涨期权，权利金为150元／吨，敲定价格为2800元／吨，当时s月豆粕期货的市场价格为2905元／吨。该看涨期权的时间价值为（ ）元／吨。 A.45 B.55 C.65 D.75 |
| 【单选题】： |
| 第129题：一般地，市场利率上升.标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（ ）期限较短的国债期货合约价格的跌幅。 A.等于 B.小于 C.大于 D.不确定 |
| 【单选题】： |
| 第130题： 某投资经理的债券组合如下：
A.3 200 B.7 800 C.60万 D.32万 | ||||||||
| 【单选题】： |
| 第131题：芝加哥商业交易所3个月期欧洲美元期货的成交价为33.58，其含义是买方将在交割日获得一张3个月存款利率为（ ）的欧洲美元存单。 A.6.42％ B.3.58％ C.3.32％ D.16.605％ |
| 【单选题】： |
| 第132题：某交易者在4月份以4.97元／股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00元／股的某股票看涨期权，同时他又以1.73元／股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.50元／股的该股票看涨期权(合约单位为100股，不考虑交易费用).如果标的股票价格为90.00元，该交易者可能的收益为（ ）。 A.580元 B.500元 C.426元 D.80元 |
| 【单选题】： |
| 第133题：某交易者在2月份以18美分／蒲式耳的价格卖出一张7月份到期、执行价格为350美分／蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至330美分／蒲式耳，期权价格为22美分／蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者（ ）美元。 A.亏损600 B.盈利200 C.亏损200 D.亏损100 |
| 【单选题】： |
| 第134题：1月份到期的玉米期货看跌期权(A)，执行价格为2 300元／吨。其标的玉米期货价格为2 360元／吨，权利金为30元／吨；3月份到期的玉米期货看跌期权(B)，执行价格为2 350元／吨。其标的玉米期货价格为2 380元／吨，权利金为30元／吨。关于A、B两期权的时问价值，以下描述正确的是（ ）。 A.A的时间价值等于B的时间价值 B.A的时间价值小于B的时间价值 C.条件不足，无法确定 D.A的时间价值大于B的时间价值 |
| 【单选题】： |
| 第135题： 1月12日，某交易者进行套利交易，同时买进1手3月某期货合约、卖出2手5月该期货合约、买进1手7月该期货合约；成交价格分别为13900元／吨、13800元／吨和13700元／吨。1月20日对冲平仓时成交价格分别为13950元／吨、13700元／吨和13650元／吨，该套利交易（ ）元。(每手5吨，不计手续费等费用) A.盈利1000 B.盈利1500 C.亏损1000 D.亏损1500 |
| 【单选题】： |
| 第136题：客户以50元／吨的权利金卖出执行价格为2 350元／吨的玉米看涨期货期权，他可以通过（ ）方式来了结期权交易。 A.卖出执行价格为2 350元／吨的玉米看跌期货期权 B.买入执行价格为2 350元／吨的玉米看涨期货期权 C.买入执行价格为2 350元／吨的玉米看跌期货期权 D.卖出执行价格为2 350元／吨的玉米看涨期货期权 |
| 【单选题】： |
| 第137题： 4月初黄金现货价格为200元／克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值，该企业以205元／克的价格在6月份黄金期货合约上建仓，7月初，黄金现货价格跌至192元／克，该企业在现货市场将黄金售出.则该企业期货合约对冲平仓价格为（ ）元／克。(不计手续费等费用) A.203 B.193 C.197 D.196 |
| 【单选题】： |
| 第138题： 某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备金余额为100000元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元／吨。当日收盘价为2136元／吨，结算价为2134元／吨(豆粕合约交易保证金为5％)，该会员当日的结算准备金余额为（ ）元。(不计手。续费、税金等费用) A.46900 B.57320 C.47300 D.46920 |
| 【单选题】： |
| 第139题：根据预期理论，如果市场认为收益率在未来会上升。则期限较长债券的收益率会（ ）期限较短债券的收益率。 A.高于 B.等于 C.低于 D.不确定 |
| 【单选题】： |
| 第140题：7月11日，某供铝厂与某铝期货交易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收，同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约，此时铝现货价格为16350元／吨，9月11日该供铝厂与某铝期货交易商进行交收并将期货合约对冲平仓，铝现货价格为16450元／吨，铝期货平仓时价格16750元／吨，则该供铝厂实际卖出铝的价格为（ ）元／吨。 A.16100 B.16700 C.16400 D.16500 |
| 【单选题】： |
